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暗流涌动!沪深300大幅跑输创业板指,多家知名私募研判:大盘蓝筹补涨在即
上传时间:2020/2/13
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新冠病毒肺炎疫情并未撼动A股的“结构性牛市”,却意外引发A股主要股指表现的“冰火两重天”。

截至2月12日收盘,创业板指春节之后8个交易日累计大涨8.17%,而同期上证50、沪深300、上证综指出现小幅下跌。其中,2019年全年表现靓丽的沪深300指数,最近8个交易日累计跑输创业板指8.66个百分点。

多家知名私募机构的最新策略观点指出,除新能源产业链外,近期带动创业板指和中小市值股指持续拉涨的强势个股,大多均是由新冠病毒肺炎疫情带来的事件驱动,不少个股的题材炒作色彩已经过于偏浓。近期整体表现显著滞后的白马蓝筹板块,以及部分偏周期性的大市值行业,将有望迎来阶段性补涨。


权重股指节后大幅跑输


在今天创业板指再次轻松拉涨近3%,并再创近3年多新高的背景下,春节之后A股市场主要股指之间的大幅分化格局,正进一步拉大。

一方面,一路逼空式拉涨的创业板指,其“新高”运动持续如火如荼。截至2月12日收盘,创业板指已连续5个交易日刷新2016年12月以来的盘中新高,春节之后8个交易日累计上涨8.17%。

另一方面,上证50、沪深300、上证综指仍未收复节后第一天大幅向下跳空的失地,分别下跌1.26%、0.49%和1.67%。相较于创业板指数,上述三大股指在8天时间内均已累计跑输逾8.66个百分点。

值得注意的是,对于近期一路逼空拉涨的创业板市场,从成分股分拆归因角度的分析来看,却有些令人意外。

来自私募机构上海少数派投资的分析显示,以上周5个交易日为例,宁德时代(300750)这家创业板最大市值的锂电池龙头公司,一只单票就贡献了当周创业指数上涨的30%。

加上医药行业的创业板个股,宁德时代和创业板医药公司则以22.6%的市值权重,合计贡献了上周71.25%的创业板指数涨幅。

再加上在线教育、农业、5G等板块的综合影响,近期创业板指的强势,在很大程度上仍源自于疫情事件和少数个股的短期影响。


北向资金继续增仓白马蓝筹


在近期创业板指持续领涨、市场阶段性成长风格有所凸显的背景下,陆股通北向资金的买入兴趣,依然主要集中在对大市值白马蓝筹的偏爱。其对于诸如受益于疫情影响的抗流感、在线教育、居家办公等短期受益个股,整体上可谓兴趣寥寥。

在近8个交易日北向资金单日买入金额最多的前30次个股买入交易中,中国平安、贵州茅台、格力电器、恒瑞医药、招商银行等大市值蓝筹依旧频频出现,除宁德时代、赣锋锂业两只新能源产业链龙头股外,少有创业板、中小板个股出现。

从今日来看,北向资金全天买入上海机场、恒瑞医药、迈瑞医疗分别获净买入4.19亿元、3.38亿元、2.7亿元,位列两市个股净买入前三位。其中,沪股通全天资金净流入13.71亿元,大幅超过了深股通的1.14亿元。


知名私募看好白马蓝筹补涨


私募排排网未来星基金经理胡泊表示,自鼠年开市以来,上证综指已实现日线8连阳。在当前资金持续流入的情况下,A股出现大幅调整的可能性不大,仍将继续向好。从近几个交易日的市场盘面来看,科技股板块、新能源汽车板块和受疫情刺激的医药板块,均有良好表现。

另外值得关注的是,钢铁、水泥、有色和地产等周期股板块近期在股价上也出现复苏。整体而言,上证指数仍有反弹空间,而以沪市大盘股为代表的蓝筹板块则存在补涨需求。

对于近期深受疫情影响的大消费、地产等行业的白马蓝筹,深圳东方港湾投资董事长但斌分析指出,以龙头白酒为例,疫情并不会妨碍未来大众消费优质白酒的效率和速度。虽然疫情抑制了当下的消费,但是未来相关消费大概率会出现报复性反弹。

但斌认为,整体而言,白酒等行业的优质大市值龙头消费股,疫情并不会对相关上市公司的基本面产生实质性影响,而地产等行业的龙头股的经营情况和基本面,反而可能因疫情的影响而变得更强。

少数派投资表示,目前新冠病毒肺炎疫情尚未结束,相比于大市值的龙头企业,中小企业会可能会受到资金、存货等更多方面的阶段性不利影响。

从2003年非典时期的经验来看,本次疫情反而会是龙头集中度提升的时机,投资者不应给中小企业过多的成长溢价,而应更坚持那些更有确定性、可持续性的龙头企业和大市值白马蓝筹。疫情冲击后,目前金融、地产、先进制造、消费等行业的大市值龙头股估值更低,其对于各类机构投资者的吸引力也将进一步增强。

出处:中国证券报
 
 
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