一、引言
　　众所周知，现实中的金融业是依托一定的宏观环境和制度条件来运行的，对于我国城市商业银行的发展而言更是如此。政府依旧处于我国城市商业银行股权结构的首要地位，地区性的城市商业银行受当地政府的影响和管控较大，大部分城市商业银行对外部金融生态环境的依赖性较大，不能完全按照市场机制来独立运作资金。外部金融生态环境的好坏会对我国城市商业银行关联贷款产生直接影响，并继而影响我国城市商业银行的绩效水平。
　　虽然一直以来对城市商业银行关联贷款以及城市商业银行绩效的研究都不在少数，但现有的研究大都从公司治理、内部控制等方面来分析银行绩效或关联贷款与银行绩效的关系，然而，银行绩效的提升不仅需要良好的公司内部治理，同时还依赖良好的外部制度环境。通过对现有研究成果的分析、整理，我们发现目前尚无人从金融生态环境这一角度来研究金融生态环境、关联贷款以及我国城市商业银行绩效这三者之间的关系。
　　因此，本文为弥补前人研究中的不足，拟探讨金融生态环境、关联贷款与城市商业银行绩效这三者之间的关系，以明确金融生态环境与我国城市商业银行绩效的关系、金融生态环境与我国城市商业银行关联贷款的关系，以及金融生态环境、关联贷款和我国城市商业银行绩效这三者之间的关系。
　　本文有助于人们正确认识金融生态环境，重视外部环境对我国银行业关联贷款和银行绩效关系的影响，通过改善我国城市商业银行所处的外部金融生态环境来促进我国城市商业银行的健康发展。
　　本文通过手工收集整理，获得了2006-2014年间266个城市商业银行的数据，以此为样本实证研究了金融生态环境、关联贷款与我国城市商业银行绩效的关系。文章按照地区经济发展水平将全国分为华东、华南、华中、华北、西北、西南、东北这七个区域，因为有的大型城市商业银行全国都有分支机构，不受地区金融生态环境的限制，本文选取的每个银行样本的所有分支机构均位于同一个区域内，这样就保证了变量的有效性，提高了研究的准确性。研究结果表明，金融生态环境与我国城市商业银行绩效正相关，与我国城市商业银行关联贷款比例负相关，关联贷款比例与我国城市商业银行绩效负相关，且关联贷款在金融生态环境与我国城市商业银行绩效关系中起完全中介作用，随着金融生态环境不断变好，关联贷款与我国城市商业银行绩效的负相关关系会减弱。通过进一步的研究发现，地方政府债务对金融稳定的影响、经济基础、金融发展、制度与诚信文化这四个分项指标均与我国城市商业银行关联贷款占比负相关，同时外部金融生态环境中地方政府债务对金融稳定的影响、制度与诚信文化这两个分项指标对关联贷款与城市商业银行绩效关系的负相关关系会起到显著的抑制作用。
　　二、文献回顾与研究假设
　　(一)金融生态环境与城市商业银行绩效
　　从理论视角分析，金融体系受其所在区域的政治、经济、文化和法治等基本要素的影响较大，而并非独立地创造金融产品和服务。因此，金融生态环境这一概念是指影响金融业生存和发展的所有因素的总和，不仅包括外部环境中政治、经济、信用、法律等的总和，还包括金融体系内金融机构、金融工具和金融产品等自身内部因素{1}。
　　自2005年起，中国社会科学院受中国人民银行委托对地区金融生态环境开展评价，先后出版了四部《中国城市金融生态环境评价报告》。在报告中，李扬教授对金融生态的概念进行了系统解说，为解释地区金融生态环境的差异搭建了一个制度经济学的分析框架，并形成了一套评估地区金融生态的指标体系(见表1)，该体系从政府债务与政府治理对金融稳定的影响、经济基础、金融发展、制度与诚信文化这四个方面分析了中国地区金融生态环境{2}。分析结果表明，我国的地区金融生态环境存在着巨大的差异，东部沿海地区金融生态环境要优于中部地区、东北地区和西部地区。
　　表1：中国地区金融生态环境评价指标体系

　　┌──────┬──────────────┬────────────────┐
│综合指数　　│分项指数　　　　　　　　　　│分项指标　　　　　　　　　　　　│
├──────┼──────────────┼────────────────┤
│地区　　　　│地方政府债务对金融稳定的影响│地方政府债务水平　　　　　　　　│
│金融　　　　│(DFZF)　　　　　　　　　　　│　　　　　　　　　　　　　　　　│
│生态　　　　│　　　　　　　　　　　　　　│　　　　　　　　　　　　　　　　│
│环境　　　　│　　　　　　　　　　　　　　│　　　　　　　　　　　　　　　　│
│综合　　　　│　　　　　　　　　　　　　　│　　　　　　　　　　　　　　　　│
│指数　　　　│　　　　　　　　　　　　　　│　　　　　　　　　　　　　　　　│
│(FEE)　　　 │　　　　　　　　　　　　　　│　　　　　　　　　　　　　　　　│
│　　　　　　│　　　　　　　　　　　　　　├────────────────┤
│　　　　　　│　　　　　　　　　　　　　　│地方政府债务风险　　　　　　　　│
│　　　　　　│　　　　　　　　　　　　　　├────────────────┤
│　　　　　　│　　　　　　　　　　　　　　│财务平衡能力　　　　　　　　　　│
│　　　　　　│　　　　　　　　　　　　　　├────────────────┤
│　　　　　　│　　　　　　　　　　　　　　│政府治理　　　　　　　　　　　　│
│　　　　　　├──────────────┼────────────────┤
│　　　　　　│经济基础(JJJC)　　　　　　　│经济发达水平　　　　　　　　　　│
│　　　　　　│　　　　　　　　　　　　　　├────────────────┤
│　　　　　　│　　　　　　　　　　　　　　│经济结构与私人部门发展　　　　　│
│　　　　　　│　　　　　　　　　　　　　　├────────────────┤
│　　　　　　│　　　　　　　　　　　　　　│基础设施和公共服务　　　　　　　│
│　　　　　　├──────────────┼────────────────┤
│　　　　　　│金融发展(JRFZ)　　　　　　　│金融深化　　　　　　　　　　　　│
│　　　　　　│　　　　　　　　　　　　　　├────────────────┤
│　　　　　　│　　　　　　　　　　　　　　│金融效率　　　　　　　　　　　　│
│　　　　　　│　　　　　　　　　　　　　　├────────────────┤
│　　　　　　│　　　　　　　　　　　　　　│私人部门获得的金融支持　　　　　│
│　　　　　　├──────────────┼────────────────┤
│　　　　　　│制度与诚信文化(ZDYCX)　　　 │市场发育　　　　　　　　　　　　│
│　　　　　　│　　　　　　　　　　　　　　├────────────────┤
│　　　　　　│　　　　　　　　　　　　　　│法治环境　　　　　　　　　　　　│
│　　　　　　│　　　　　　　　　　　　　　├────────────────┤
│　　　　　　│　　　　　　　　　　　　　　│政府诚信　　　　　　　　　　　　│
│　　　　　　│　　　　　　　　　　　　　　├────────────────┤
│　　　　　　│　　　　　　　　　　　　　　│诚信文化　　　　　　　　　　　　│
└──────┴──────────────┴────────────────┘

　　中国金融业的发展不仅与其内部自身治理结构有关，还与其生存和发展的外部环境密切相关。金融生态环境好的地方，银行的资本收益率、盈利能力等指标均优于金融生态环境差的地方，金融生态环境这一外生变量对商业银行经营状况起着重要作用。这是因为银行所处的金融生态环境越好，该地区政府对经济的干预越少，地区经济实体的基础更为发达，金融发展的市场化程度更高，地区制度与诚信文化建设也更加完善，银行的各项内、外部治理机制能更加有效地运行，从而提高银行绩效{3}。汪来喜通过河南经济发展的数据分析了中原经济区金融生态环境状况，同样发现金融生态环境对金融业的发展具有直接效应，认为金融生态环境的改善将在很大程度上改善中原经济区金融结构并提高金融效率{4}。
　　好的金融生态环境意味着该地区具有较好的政府治理，当地政府较少干预地区城市商业银行的发展，有助于城市商业银行按照市场机制作出贷款决策和管理决策，从而更好地促进银行发展。好的金融生态环境还意味着该地区具有较好的经济基础，实体经济是金融主体存在的根据、服务对象和生存空间。一个地区的经济越发达、产业结构越高级、基础设施和公共服务越完善，该地区金融资产的风险就越低，越有利于该地区城市商业银行绩效水平的提高。好的金融生态环境还意味着该地区具有较高的金融发展水平，即是说金融深化程度越深、金融效率越高、私人部门获得的金融支持越多、金融市场的发育越成熟，更有利于对该地区城市商业银行关联贷款的管理，促进地区城市商业银行的发展。好的金融生态环境还意味着较高的制度与诚信文化水平。市场经济是法治经济，缔造市场主体、确立交易规则、维护交易秩序，这些都需要法治规则的规范；同时，市场经济还是契约经济，需要缔约双方对契约的信守和承诺，较完善的制度规划和较高的诚信文化水平将有助于减少城市商业银行不良贷款率、提高城市商业银行的绩效水平。因此，我们提出以下假设：
　　H1：地区金融生态环境越好，该地区的城市商业银行绩效水平就越高。
　　(二)关联贷款与银行绩效的关系
　　目前关联贷款与银行绩效关系的研究主要存在三种不同的观点，即促进观、掠夺观和中性观。首先，持促进观的学者认为，对银行来说关联贷款是有“效率”的，对实施关联贷款的关联方内部经营状况、商业信用等信息的有效了解，会降低银行的信息成本、贷款风险并提高其经营效率{5}，并且与非关联企业相比，银行更容易掌握关联企业的盈利状况、还债能力等内部信息，通过对这些内部信息的分析，判断是否增加或减少关联企业的贷款额度，从而更好地对贷款实施监督控制{6}。
　　然而，另一部分学者却不这样认为，他们认为作为关联企业方，其由于与银行的“密切”关系，能够以更低的条件获得更多的贷款，然而大量的关联贷款成为不良贷款，严重损害了银行绩效{7}。总之，当银行股东持有借款企业的股权大于持有银行的股权时，就会有很强的动机通过关联贷款将银行资金转移到借款公司{8}，此时，关联贷款就成了大股东“掏空”银行资产、剥夺小股东利益的手段，从而降低了银行绩效{9}。
　　与前面两种观点都不同的是，另一部分学者认为，关联贷款本身是中性的，既不会提高银行绩效又不会损害银行绩效，由于其处在不同的外部环境和自身内部治理的作用下，关联贷款才会显现出提高或损害银行绩效的情况。例如，当一个社会拥有比较完善的法律法规和内部治理结构时，关联贷款有助于降低交易成本，起到良好的监督作用，其对于银行而言就是利的。然而，存款保险制度会弱化存款人的监督职能，较高的存款保险比率会促使银行内部人利用关联贷款损害债权人和小股东的利益，此时的关联贷款就是有害的{10}。因此，关联贷款本身与银行绩效之间并不存在直接的相关性，其之所以产生抑制或促进作用，与银行当前所处的外部环境和内部治理结构有关{11}。
　　本文认为关联贷款是中性的，其之所以会出现在那些市场制度比较健全、机构比较成熟和公司治理水平较高的欧美地区，关联贷款会提高银行绩效，而在那些公司治理水平较低、整个外部金融市场还不太成熟的亚洲地区，关联贷款则更容易损害银行绩效。然而，目前我国城市商业银行中普遍存在“一股独大”的问题{12}，银行治理水平较低，相关法律法规还不健全，再加上我国的传统文化中更讲究人情关系，所以很可能导致银行在作出贷款决策时更多地考虑这种特殊的关联关系，而忽略对企业盈利状况、还债能力的权衡。就目前我国金融市场和银行自身治理水平来看，关联贷款更多地损害了我国城市商业银行的绩效，故提出如下假设：
　　H2：关联贷款占比越高，我国城市商业银行的绩效水平越差。
　　(三)金融生态环境、关联贷款与我国城市银行绩效
　　徐诺金发现银行所处的外部金融环境的差异会影响关联贷款与银行绩效之间的关系{13}。由于我国目前大部分城市商业银行的大股东仍为国有，所以当处于金融生态环境差的地区时，该地区受政府治理的影响严重，此时的城市商业银行就很可能受政府治理因素的影响，从而产生大量的关联贷款，再加上该地区较差的制度管理规范和较低的诚信文化水平，同样也很可能因大股东的机会主义行为而产生大量关联贷款。相反，一个好的金融生态环境具有较好的政府治理、规范的制度管理以及较高水平的诚信文化，在这样一个良好的外部金融生态环境中，能减少政府对城市商业银行资金运作的管控，且能有效防止金融生态主体的机会主义行为，从而有助于我国城市商业银行依据市场机制独立作出资金运作决策，减少关联贷款占比，对银行关联贷款进行更好的管理。因此，我们不妨假设金融生态环境与我国城市商业银行关联贷款负相关，故提出如下假设：
　　H3：地区金融生态环境与我国城市商业银行关联贷款负相关。
　　同时，我们不难发现，当一个地区的金融生态环境越好时，该地区的政府治理水平越高、经济基础越发达、金融发展越完善、制度越健全、诚信水平越高，此时城市商业银行的关联贷款率较低，处于该地区的城市商业银行的关联贷款有助于降低金融运作成本，提高金融运作效率，对该环境中的金融生态主体起到良好的激励作用和约束作用，从而使城市商业银行可以通过关联贷款来克服信息不对称因素，更好地规范银企之间的关联交易行为，从而降低城市商业银行贷款发放、监督的成本，有利于提高城市商业银行绩效。反之，处于较差的外部金融生态环境中，政府插手银行的经营管理，利用其权力之便影响银行贷款的发放，产生大量的关联贷款，同时由于较差的经济基础和尚不成熟的金融发展水平，以及该地区不健全的管理机制和较低的诚信文化水平，无法对关联贷款进行很好的管理，使得产生恶意拖欠、逃避债务行为的可能性更高，大量的关联贷款转为不良贷款，从而损害我国城市商业银行的绩效。所以，我们不妨假设金融生态环境通过关联贷款对我国城市商业银行的绩效产生影响，且外部的金融生态环境越好，关联贷款与我国城市商业银行绩效之间的负相关关系就越弱，故提出如下假设：
　　H4：关联贷款在金融生态环境与我国城市商业银行绩效关系中起中介作用，且好的金融生态环境会减弱关联贷款与我国城市商业银行绩效之间的负相关关系。